QuickBooksの株価収益率 - ダミー - ソーシャルメディア 2024

純資産収益率は、企業の純利益を所有者の資本または株主持分のパーセンテージとして表しています。純利益/所有者資本

企業の純利益が50ドルであると仮定すると、（株主資本と株主資本は同じです。）

000であり、所有者の資本は$ 200,000です。したがって、この会社の資本利益率は、次の式を使用して計算できます。

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$ 50,000 / $ 200,000

この公式は0.25の値を返します。つまり、この企業の自己資本利益率は25％です。これはおそらくかなり良い数値です。

受け入れ可能な自己資本利益率については、何も指針は存在しない。しかし、ここであなたが計算した自己資本利益率をどのように解釈すべきかについての2つの有用な観察があります：

あなたが計算した自己資本利益率は、少なくともあなたが値するほど良い必要があります。

さて、それは循環的に聞こえる。それで、こう考えてみましょう。あなたのビジネスにお金を投資しているなら、あなたはそのお金で利益を得ることができます。そしてそのリターンはあなたの他の選択肢と比較して妥当である必要があります。 <！あなたが外に出て株式市場ミューチュアルファンドに投資して10％を得ることができるなら、10％未満の収益をもたらすものに投資するべきではありません。それは意味がある、そう？
したがって、あなたが自分の会社に投資した金額に対して20％の収益を得るには（途中で、20％の収益は中小企業にとって非常に合理的な利益です）、エクイティへのリターンがこの最小リターンを超えていることを確認してください。
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自己資本利益率は、企業が管理できる持続可能な成長率を示唆しています。
これは複雑に聞こえます。しかし、持続可能な成長が何であり、どのようにして自己資本利益率に戻るのかを理解する必要があります。
持続可能な成長 は、長年にわたり持続可能な成長率であり、3年、5年、10年などです。ビジネスからお金を取っておらず（あなたの給料以外）、ビジネスが生み出す資本収益率を再投資した場合、自己資本利益率はあなたの持続可能な成長と同じです。

言い換えれば、表1-1および1-2に記載されているビジネス例は、持続的に25％の速さで成長することができます。または、この章の財務諸表に記載されている架空の企業の所有者が、株式残高の半分を事業から撤去したとします。おそらく、50,000ドルの半分の純利益は、株主への配当として分配されます。

この場合、資本利益率の半分しか再投資されないため、持続可能な成長は資本利益率の半分にすぎません。株主資本利益率が25％に等しいが、所有者が収益の半分（12.5％）を撤回した場合、自己資本利益率（12.5％）の再投資された半分は持続可能な成長率に等しい。言い換えれば、このビジネスは年率12.5％で継続的に成長することができます。

この持続可能な発展ビジネスは、一部の人々には直感的に理解されますが、他の人には頭を引っ張ってしまいます。あなたが頭を悩ませるグループにいる場合、いくつかのコメントを考えてみましょう。

売上高と利益の増加は資本構造の拡大も必要とします。

持続可能な成長率（Hewlett-Packardによって十分に興味深いことに開拓された）の考え方は、直感的に理解できる命題に基づいています。長期的に売上高と利益を伸ばすには、資産を増やす必要があります。

たとえば、売上と利益を倍増させる場合、おそらく資産を倍増させる必要があります。資産を倍増させる場合は、その資産の資金を倍増する必要があります。資産の二倍の資金調達は、借り入れと所有者の資本を倍増させることを意味します。あなたは、債権者にあなたにもっと多くのお金を貸してもらうことができると仮定します。これは、売り上げだけでなく利益も増やしているなら、可能です。また、通常、小規模ビジネスで所有者の株式を倍増または増やす方法は、資本利益率を再投資することです。

大企業は所有者の資本を成長させる別の方法を持っています。 Hewlett-Packardのような大企業は資本市場に出て株式を発行することで資金調達することができます。実際、会社を一般公開する本当の理由は、所有者を金持ちにするのではなく、一般の資本市場にアクセスすることです。

これらの市場は、ほとんど無制限の資金へのアクセスを提供します（つまり、エンロンやワールドコムが資本市場にアクセスする資格がないことを証明しない限り）。企業がこれらの資本市場を現金や資金調達に活用できる場合、持続可能な成長率式はより複雑になる。これらの資本市場は、所有者の資本を成長させる別の方法を提供します。

あなたのビジネスが成長しても所有者の資本が増えない場合は、注意してください。

持続可能な成長率を無視してビジネスが急速に成長すると、大きな問題が生じます。少なくともあなたのビジネスが成長するほどあなたの所有者の資本を成長させないと、あなたの借方の割合の比率は、おそらくそれを実現させずに急騰します。
これを論理的に考えてみましょう。売上が倍増すれば、資産はおそらく倍増します。あなたの所有者の資本が二倍にならなければ、債権者はその違いを補う必要があります。債務が爆発するということは、その債務を借り換えてより多くの借り換えをすることがますます重要になることを意味します。そして、爆発的な負債とは、債務水準が上昇しているので、あなたの利子費用が常に増えていることを意味します。